МАКСИМ ФАСТЄЄВ, провідний аналітик Інфагро: про молочну торгівлю

Минулого тижня я взяв участь у щоквартальній конференції Eucolait Meeting, організованої Eucolait – асоціацією молочних трейдерів Європи. Захід закритий,  організований для компаній членів асоціації, яких налічується близько 200. Мене ж запросили, щоб представив учасникам поточну ситуацію і тренди на молочних ринках України, Білорусі та Росії.

Спочатку коротко про поточні проблеми і темах, які були підняті на зустрічі.

Трейдери, в тому числі компанії-виробники і експортери, стурбовані слабким попитом на молочні товари в поточному році, що відбивається на цінах біржових товарів. Особливо це стосується масла, вартість якого нижче рівня двох останніх років. Причинами поточної ситуації вважаються великі запаси на складах, зростання вмісту жиру в молоці і скорочення  попиту через те, що велика кількість кондитерів і пекарів перейшли на рецептури з рослинними жирами через більш вигіднні ціни.

Окремою темою було виділено Брекзіт. Ця тема обговорювалася як окремо, так і згадувалася в усіх виступах і кулуарних розмовах. Узагальнена думка: «Все погано, тому що нічого не зрозуміло, а найгірше, що Брекзіт – це велика невизначеність для ринку».

Крім цього, з інших невизначеностей згадувалися фактор погоди, політика Трампа, особливо торгова війна з Китаєм, і «гойдалки» на ринку нафти. В цілому, аналітики, які були присутні на конференції, заявляли, що робити прогнози на періоди довші, ніж три місяці, зараз неможливо.

Хотілося б також поділитися інформацією про головні тренди молочного ринку і пов’язані з ними ризики / можливості в торгівлі зараз і в середньостроковій перспективі. Саме цьому була присвячена моя презентація на конференції Eucolait.

Основні тези:
Росія збільшує виробництво сирого молока під переробку і випуск сирів. Попит знижується. Сюди можна також додати волатильність нафти і курсу валют.

∙ ризики: Білорусь і інші світові продавці від згаданого чинника втрачають
∙ можливості є тільки у російських операторів, і то часткові

У той же час, через низькі склади, в 2019 РФ зіткнулася з дефіцитом жирів.

∙ можливості з’являються у Білорусі, Нової Зеландії та Південної Америки
∙ ризики: дефіцит цей поточний і вже в наступному році може зникнути

Білорусь буде однозначно втрачати через зміну балансу в РФ. Олексій Богданов офіційно говорив про це білоруським операторам ще в 2016 році, але саме тепер ситуацію можна буде, як то кажуть, відчути. Не здивуюся, якщо в наступному році будемо спостерігати оптимізацію галузі: поточне укрупнення / зменшення юросіб переробників і зниження обсягів виробництва молока.

∙ особливих можливостей не бачу
∙ ризики є як для самих білорусів, так і для всіх інших експортерів,тому що Білорусь буде змушена нарощувати присутність на інших ринках, а для цього доведеться демпінгувати за цінами. Окрема увага Україні – конкурент Республіка Білорусь не тільки буде тиснути на експортні варіанти, але і поступово нарощувати присутність всередині самої України.

Україна зменшує обсяги виробництва і експорту, нарощує споживання і імпорт. Зміцнення гривні також сприяє цим  трендам. Ми впевнені в зростанні виробництва сирого молока в довгостроковій перспективі, але зростання навіть в середньостроковій перспективі поки під питанням.

∙ можливості в даному випадку з’являються у всіх інших експортерів. По-перше, знижується конкуренція на зовнішніх ринках, по-друге – можна зайти в Україну зі своїми пропозиціями. Перший бенефіціар в цій черзі – Білорусь, другий – Польща. Хоча, можливо, варто і поміняти країни місцями
∙ ризики: світові трейдери втрачають від цієї трансформації. Відносно дешевий товар йде з ринку і зменшує можливість прибутку. Як приклад – європейські трейдери викупили більшу частину квоти на імпорт українського масла в ЄС і тепер змушені забирати ці обсяги в мінус. З сьогоднішніми цінами український товар не потрібен, європейський дешевше навіть без урахування логістики.

Останні новини: